Скачать бесплатно книги, подкасты, видео-курсы по бизнесу и финансам.



Главная / Статьи /

Современные проблемы торговли на бирже – HFT и внебиржевые сделки

Теги:


Всё сильнее нарастает влияние высокочастотных роботов (HFT) на биржу. Сделки совершаются мощнейшими компьютерами за тысячные доли секунды. Но так ли важна именно скорость? Конечно же, скорость уже не играет особой роли, как это было в период зарождения HFT.

Некоторое время назад битва шла за скорости доступа на биржу, чтобы за счет скорости соединения зарабатывать примитивными алгоритмами на различных типах спредов (разниц между ценами). В какой-то момент предел скоростей был достигнут, пирог был разделен, нишу заняли постоянные участники. Для рядового инвестора данное развитие HFT означало лишь неприятное положение при торговле на малых временных промежутках, например не рекомендовалось ставить заявки “по рынку” из за некоторых алгоритмов HFT.  Но это было лишь началом гонки роботов.

Сегодня упор при разработке систем для автоматического трейдинга делается на вычислительных мощностях. Алгоритмы, которые пытаются извлечь прибыль с биржи всё больше усложняются, при это анализируются всё большие объемы данных. Роботы собирают информацию с множества бирж, каждую секунду и ни одна сделка не проходит мимо их глаз. Что уж говорить о крупных инвесторах, которые совершают сделки в больших объемах. Такие крупные сделки подвергаются вниманию различных алгоритмов, которые в большинстве приводят к потере данных денег инвестором и перетеканию их к создателям одного или сразу нескольких систем автоматизированного анализа и торговли.

Недовольные таким положением дел крупные инвесторы постепенно стали перемещаться в так называемые даркпулы (площадки для внебиржевых сделок), результаты которых не видят расплодившиеся анализаторы.

 

Что же это означает для рядовых инвесторов? Так как крупные деньги постепенно отошли в тень, то анализ рынка сильно затрудняется, мы уже не видим сильного роста объемов при различных движениях (тем не менее внебиржевые сделки опосредованно продолжают влиять на движение рынка). А те остатки объемов, которые всё ещё можно анализировать “забирают себе” всё те же, условно, теперь уже, называемые высокочастотные роботы, которые к своей скорости добавили вычислительную мощь со сложными алгоритмами.

Но такой рост количества роботов наблюдается пока не на всех рынках и вопрос ограничения их участия в торгах стоит как один из главных вопросов у регуляторов мировых торговых площадок.

Количество участвующих роботизированных систем на бирже, начиная с 2007 года:

Похожие материалы:


Не нашли файл? Поищите его на других сайтах, загрузите на сервер depositfiles через форму ниже и оставьте ссылку в комментариях. Нужные книги будут всегда у Вас под рукой:


Оставить комментарий или два

*